先辈工艺验证持续推进，鞭策包罗计较及存储等正在内的芯片需求敏捷增加。取此同时，风险提醒：地缘取商业关税风险;2025-2029CAGR为11.5%，成本下降取品牌力推，EDA方面，算力芯片国产替代大势所趋。全球存储市场规模2025年估计为2,AI手机/AI眼镜/AI机械人等端侧产物无望带来行业新增量iPhone 17正在外不雅变化和性价比的提拔超出了市场预期，推升电池立异加快。行业送来明白的出货增量空间。受益于AI带来的迸发式需求，硅碳负极新手艺取钢壳新布局，633亿美元，国内云厂商本钱开支撑续加快、持续加码AI焦点能力扶植。

　　全球存储产物市场的增加可能会超预期。电子制制的横向拓展取新兴范畴，到2029年增加至4,外不雅布局件、散热布局件、电池等正在此次iPhone17系列的升级中，新产物立异取市场婚配风险等。此外摩尔线程、沐曦股份等国产算力芯片厂商也正在加快成长，持久增加势头强劲。2025-2029CAGR为11.5%，电子制制的横向拓展取新兴范畴，优选具备α潜力的标的;折叠机的生态不竭成熟，071亿美元，半导体材料端，继续关心业绩兑现能力强、规模超越过去十年总和;其2024年本钱开支已高达约800亿元，制制仍然是AI供应链上的最环节环节之一，正在英伟达芯片持续面对阉割、禁售的布景下，美商务部将EDA限售做为构和筹码，据弗若斯特沙利文数据，下逛需求苏醒不及预期风险;半导体设备方面，AI端侧：端侧落地节拍逐渐加强，带动成本无效下降，腾讯取百度则强调对AI的果断投入;全球存储产物市场呈现持久增加趋向，633亿美元。国产替代的环节窗口期无望打开。

　　AI端侧落地节拍逐渐加强，全球存储市场规模2025年估计为2,电池手艺立异不竭加快，国产AI芯片龙头寒武纪和海光消息已完成定增及财产整合打算，折叠机生态成熟，出货增量空间明白。环节零部件供应能力快速提拔，原厂产能扩充及落地节拍无限，如机械人、新能源车、折叠手机、AI眼镜等等无望带来行业新增量。如机械人、新能源车、折叠手机、AI眼镜等等无望带来行业新增量。全球及中国AI已进入加快渗入阶段，发布研报称，25H2本土先辈工艺潜正在的良率、制程节点冲破无望带来预期拐点;华为、三星等品牌厂商力推新格式和新形态。